Nfa Forex Empresa Aprovado

Regulamentos dos EUA para Corretores de Forex Trocas de moeda estrangeira (forex) funcionam sem parar em todo o mundo através de mercados de balcão. A natureza global deste mercado sem fronteiras permite o acesso contínuo, p. Um trader australiano pode negociar em euros e ienes japoneses (EURJPY) através de um corretor com sede nos EUA, apesar das fronteiras geográficas. A negociação especulativa no mercado cambial de varejo continua a crescer. Como resultado, pode haver intermediários (como bancos ou corretores) que se envolver em irregularidades financeiras, fraudes, taxas exorbitantes, taxas ocultas, exposição de alto risco oferecido através de níveis de alta alavancagem, ou outras práticas ruins. A Internet e a negociação baseada em aplicativos móveis permitem uma negociação harmoniosa, mas também apresentam riscos, como empresas não reconhecidas que executam sites que podem fechar inesperadamente e fugir com o dinheiro dos investidores. Consequentemente, os regulamentos são necessários e estabelecidos pelas autoridades competentes para garantir que tais práticas sejam evitadas. Os regulamentos visam proteger os investidores individuais e garantir operações justas para salvaguardar os interesses dos clientes. Os critérios mais importantes ao selecionar um corretor forex são o status de aprovação regulamentar do corretor e qual autoridade governa o corretor. Como as autoridades dos EUA regulam contas Forex Brokerage A National Futures Association (NFA) é o principal fornecedor independente de programas regulatórios eficientes e inovadores que salvaguardam a integridade dos mercados de derivativos (incluindo forex). O escopo das atividades da NFA é o seguinte: Após a devida diligência, fornecer licenças necessárias para corretores forex elegíveis para conduzir negócios de negociação forex. Aplicar a adesão obrigatória aos requisitos de capital necessários. Combate à fraude. Aplicar requisitos detalhados de manutenção de registros e relatórios para todas as transações e atividades comerciais relacionadas. Um guia regulamentar detalhado está disponível no site oficial da NFA. Principais Disposições dos Regulamentos dos EUA: Cliente é definido como indivíduos com ativos de menos de 10 milhões ea maioria das pequenas empresas, sublinhando que estes regulamentos são destinados a proteger o pequeno investidor. Os indivíduos de alto patrimônio líquido podem não estar necessariamente cobertos por contas de corretagem forex padrão regulamentadas. Limita a alavancagem disponível para 50: 1 (ou exigência de depósito de apenas 2 sobre o valor nocional da transação cambial) nas principais moedas, garantindo ignorantes ou ignorantes investidores não ultrapassar e assumir riscos sem precedentes. Principais moedas são definidas como a libra britânica. O franco suíço. O dólar canadense. O iene japonês. Do euro. O dólar australiano. O dólar da Nova Zelândia. A coroa sueca. A coroa norueguesa. E a coroa dinamarquesa. Limites de alavancagem de 20: 1 (ou 5 do valor de transação nocional) em moedas menores. Para opções de curto prazo, o valor de valor de transação nocional mais o prêmio de opção recebido deve ser mantida como depósito de segurança. Para opções forex longas, o prêmio de toda a opção é necessária como segurança. A regra First-in-First-out (FIFO) impede a realização de posições simultâneas no mesmo ativo cambial, ou seja, qualquer posição comercial existente (buysell) em um determinado par de moedas será ajustada para a posição oposta (compra de venda) no mesmo par de moedas . Isso também não implica qualquer possibilidade de cobertura durante a negociação forex. Dinheiro devido pelo corretor de forex aos clientes deve ser realizada apenas em uma ou mais instituições qualificadas nos Estados Unidos ou em países de centro de dinheiro. Como os regulamentos dos EUA O cuidado diferente deve ser tomado para verificar cada propriedade, status e localização de cada empresa de negociação de forex, site ou aplicativo antes de inscrever-se para uma conta de negociação. Existem muitos sites reivindicando baixas taxas de corretagem e alta alavancagem (permitindo mais exposição de negociação com menos capital), alguns tão elevados como 1000: 1. No entanto, quase todos esses sites são hospedados e operados fora dos EUA e podem não ser necessariamente aprovados pela autoridade em questão no país anfitrião. Mesmo aqueles autorizados localmente não podem necessariamente ter regulamentos que se aplicam aos residentes dos EUA. Os regulamentos podem variar ligeiramente de país para país em termos de alavancagem oferecida, depósitos requeridos, requisitos de relatórios e proteção dos investidores. Aqui está uma lista indicativa de reguladores de corretagem forex para alguns países selecionados: Austrália - Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) Chipre - Comissão de Valores Mobiliários de Chipre (CySEC) Rússia - Federal Financial Markets Service (FFMS) Verificação de um status regulatório de corretores O NFA fornece um sistema de verificação on-line chamado Background Affiliation Status Information Center (BASIC), onde o status de forex com sede nos EUA (FSB) Corretoras podem ser verificadas usando seu NFA ID, nome da empresa, nome individual ou nome do pool. Deve-se tomar cuidado para usar o nome correto na forma correta, já que muitas empresas de corretores de forex são conhecidas por nomes diferentes (por exemplo, um nome de site pode ser diferente do nome corporativo legal). Os regulamentos financeiros exigem um ato de equilíbrio fino, com espaço constante para mudanças à medida que os mercados se desenvolvem. Uma regulamentação demasiado reduzida pode conduzir a uma protecção ineficaz dos investidores. Enquanto demasiada regulamentação pode resultar em perda de competitividade global e redução da atividade econômica. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é rácio de endividamento utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. RELEASE: pr7219-15 CFTC Aprova as Normas da Associação Nacional de Futuros Reforçando Proteções para Clientes de Varejo em Forex Washington, DC A Commodity Futures Trading Commission ) Aprovou hoje emendas de regra e um novo aviso interpretativo arquivado pela National Futures Association (NFA). A NFA é uma associação de futuros registada ao abrigo da secção 17 da Commodity Exchange Act (Lei), e é uma organização de auto-regulação para a indústria de derivados dos EUA, incluindo futuros negociados em bolsa, transacções em moeda estrangeira fora de divisa de retalho e transacções de swap. A NFA apresentou à Comissão a proposta de alteração de regras e o aviso interpretativo para revisão e aprovação de acordo com a seção 17 (j) da Lei. As emendas de regras e o aviso interpretativo aprimoram as proteções oferecidas aos clientes de varejo de NFA Forex Dealer Members (FDMs), entre outras coisas: (1) impondo requisitos adicionais de capital em FDMs (2) exigindo FDMs para coletar depósitos de segurança para fora de câmbio moeda estrangeira (3) exigindo que os FDMs adotem e implementem programas rigorosos de gerenciamento de riscos e (4) exigindo que os FDMs forneçam informações adicionais sobre o mercado e informações específicas da empresa em seus sites para permitir que as contrapartes atuais e potenciais Melhor avaliar os riscos de se envolver em transações fora de câmbio em moeda estrangeira e com a realização de negócios com um determinado FDM. A apresentação das NFA à Comissão, incluindo as alterações às regras e o aviso interpretativo, está disponível em Links relacionados. Mais informações sobre o NFA e seu programa regulatório estão disponíveis no site NFAs, nfa. futures. org. Última atualização: 27 de agosto de 2015NFA corretores NFA registrados Forex corretores Perdemos qualquer corretor de Forex, que é um membro da NFA Por favor, sugerir adicionando um comentário abaixo. A National Futures Association (NFA) é a organização de auto-regulação do setor de futuros dos EUA. A missão da NFA é fornecer programas e serviços regulatórios inovadores que assegurem a integridade da indústria de futuros, protejam os participantes do mercado e ajudem seus Membros a cumprir suas responsabilidades regulatórias. As atividades das NFAs são supervisionadas pela Commodity Futures Trading Commission (CFTC), a agência governamental responsável pela regulamentação da indústria de futuros dos EUA. Quando você troca com corretor NFA, o que isso significa para você como um comerciante - Negócios sérios com operações financeiras transparentes - estas são as empresas que se tornaram membros da National Futures Association. - Os corretores NFA regulados seguem rigorosos padrões e procedimentos implementados pela NFA, que garante a segurança dos ativos dos comerciantes. - Os corretores NFA regulados não podem usar os fundos dos clientes para realizar suas atividades de operação. Eles devem fazer o backup de todas as posições dos clientes com seu próprio capital ou levá-los ao mercado interbancário. Assim, os corretores NFA regulados são empresas com ativos financeiros grandes e suficientes. (Hoje em dia, os corretores registados NFA são obrigados a ter um capital líquido não inferior a 15 000 000 para garantir as posições dos seus clientes, o que eleva para 20 000 000 a partir de 19 de Maio de 2009). - No final de cada semana, os corretores de Forex registados pela NFA comunicam os saldos das suas contas à NFA. Cada ano, esses corretores estão sujeitos a auditorias anuais abrangentes. - Os corretores de Forex registrados com NFA também têm pessoal licenciado e especialmente treinado. E naturalmente, ao comparar um regulado e um corretor não-regulado, o corretor regulado sempre ganha seu nome do Web site Capital Management Service Group, Inc. É dedicado a fornecer a mais alta qualidade de serviços em um nível pessoal e em tempo hábil. Oferecemos compromissos de taxa fixa, que incluem serviços jurídicos de início a fim e aconselhamento sobre todos os aspectos do lançamento de um hedge fund nacional ou offshore. Nenhum dos fundos é idêntico. Utilizamos uma abordagem baseada no cliente para a estruturação e análise de nosso fundo. Nossos clientes rotineiramente comentar sobre a excelência do nosso serviço pessoal eo tempo que tomamos para entender corretamente e implementar as circunstâncias e objetivos únicos do cliente. Ligue-nos para 1 (307) 213-4732. Se você troca pontos cambiais spot ou commodities em nome de um cliente privado ou de um hedge fund (ou seja, um fundo forex ou um pool de commodities) e Cobrar taxas - você é um consultor de negociação de commodities (CTA) e / ou um operador de pool de commodities (CPO). A menos que você opere sob uma isenção (veja abaixo) você precisa se registrar como um CTA e / ou um CPO com o NFA dos EUA se você estiver baseado nos Estados Unidos ou tiver clientes dos EUA. Leia nosso principal artigo publicado no Currency Trader Precisa de ajuda Contacte-nos para uma consulta Se você não está baseado nos Estados Unidos ou não tem clientes dos EUA, você pode não precisa se preocupar com o registro NFA. Arquivar sua isenção anual de NFA Você está atualmente operando sob uma isenção ou exclusão de CPO ou CTA registro (veja abaixo) Não se esqueça de arquivo seu aviso de afirmação anual. Você perderá sua isenção se você não apresentar anualmente. Precisa de ajuda Clique aqui para mais informações O que é um pool de commodities Os interesses de commodities são regulamentados pelo CFTCNFA. Um pool de commodities é um hedge fund que investe em interesses de commodities ou forex. Um pool de commodities é o equivalente a futuros de commodities de um hedge fund - o investidor compra ações no pool e o gerente do pool investe em futuros gerenciados, commodities e andor forex spot. Enquanto eles são regulamentados pelo CFTCNFA, ​​os pools de commodities também são títulos cobertos e sujeitos a regras de hedge funds padrão. Patrocinadores da Bolsa de Mercadorias e Gerentes de Investimento O patrocinador de um pool de commodities é um operador de pool de commodities (CPO). O gerente de investimentos de um pool de commodities é um consultor de commodities (CTA). Muitas vezes, o CPO eo CTA são a mesma entidade. Ausente uma isenção, um CPO e um CTA devem registrar-se com o CFTCNFA. Um nível modesto de negociação de futuros geridos dá origem à classificação como um pool de commodities e controle NFA. Saiba mais sobre fundos de hedge Se você está pensando em começar um pool de commodities, você encontrará nossa Lista de Verificação de fundos de hedge útil. Se você operar um fundo que negocia forex ou se você fornecer serviços de conta gerenciada forex ou consultoria de negociação para os clientes que estão sujeitos a um quadro regulamentar que coloca você em pé de igualdade com consultores de negociação de commodities (CTA) que o comércio Futuros sobre commodities e contratos de opções (commodities). As regulamentações da CFTC exigem que você se registre com a NFA e atenda à divulgação, manutenção de registros, relatórios e outros requisitos aplicáveis ​​às commodities comerciais da CTA. Mesmo aqueles que negociam em ordinaries extrangeiros (isto é os títulos de equidade negociados exclusivamente no ultramar) podem resultar na exposição à regulação relacionada Forex (agora ou no futuro próximo) pelo SEC, CFTC, NFA, ou FINRA (veja abaixo). Geralmente, para iniciar um fundo de forex, você deve (1) passar o Exame da Série 3 e o Exame da Série 34 (2) participar da Associação Nacional de Futuros (NFA) como um CTA e (3) enviar o seu Documento de Divulgação Aprovação do NFA. Os conselheiros de negociação de Forex devem ter sido registrados com a NFA até 18 de outubro de 2010. Se você não for NFA registrado, você não deve fornecer serviços de gerenciamento de contas forex spot até que você esteja registrado na NFA ou até que você tenha arquivado uma isenção de registro . Pessoas associadas (AP) de uma empresa registrada NFA podem fornecer serviços de gerenciamento de conta cambial spot somente se eles tiverem passado no Exame Série 34. APs registrados antes de 22 de maio de 2008 não teve que tomar e passar o exame da série 34. Documentos de Divulgação de Divulgação de Divisas ou Mercados é o nome NFA para oferecer documentos e para contratos individuais de contas gerenciadas. Ambos os CTAs e CPOs precisam ter documentos de divulgação (documentos de oferta) aprovados para uso com clientes pela NFA. O processo de revisão do documento de divulgação pode ser direto ou dolorosamente miserável, dependendo da experiência do examinador de documentos atribuído à revisão. A experiência do revisor afeta a linha de tempo que leva à aprovação do documento de divulgação para uso com os clientes. Inexperientes avaliadores NFA irá aumentar seus custos legais. Como nosso escritório de advocacia conclui muitos registros CTA e CPO, observamos esse fato diretamente. Nós apresentamos documentos de divulgação virtualmente idênticos ao NFA ao mesmo tempo e recebemos cartas de comentário para cada um que são completamente diferentes. Isto é devido ao fato de que foram atribuídos a dois diferentes revisores. Esta é a nossa experiência repetida com a NFA. O processo de revisão da NFA é intensivo em mão-de-obra e quanto tempo leva para que seu documento de divulgação seja aprovado pode muito bem depender da sorte do sorteio. Saiba mais sobre os documentos de oferta O que é um Operador de banca de mercadorias (CPO) Um pool de commodities (ou seja, uma entidade na qual os fundos contribuídos por um número de investidores são combinados com a finalidade de negociar contratos de futuros, opções sobre futuros ou contratos de câmbio de varejo fora de câmbio ou investir em outro pool de commodities). Um CPO toma decisões comerciais em nome do pool ou retém os serviços de um CTA para negociar o pool de commodities. Um CPO também solicita ou aceita fundos, valores mobiliários ou propriedade de potenciais investidores no pool de commodities. Os CPOs são obrigados a registar-se na NFA, a menos que cumpram um dos requisitos de isenção descritos pela CFTC. Todos os CPOs registrados devem ser membros da NFA para realizar negócios. Clique aqui para obter um resumo das exceções de registro NFA CFTC Regulation 4.5 permite uma exclusão da definição de CPO para determinadas pessoas regulamentadas. Clique aqui para a lista de exclusão CPO Exceções CPO A CFTC prevê isenções de chaves de requisitos de registro CPO. As isenções são poderosas em que um CPO que cria um pool de mercadorias isentas e está isento de registro NFA, não tem que fazer o exame da série 3, ou se tornar um membro da NFA. Para usar essas isenções, você deve fornecer aos investidores um Documento de Divulgação com certas divulgações, uma cópia da isenção da NFA e manter certos registros. O Regulamento 4.13 da CFTC oferece uma isenção do registro de CPO para os operadores de pools e pools menores que comercializam a um nível de minimis, conforme definido, de interesses de commodities na regulamentação. Qualquer pessoa que reivindique uma dessas isenções deve também apresentar um aviso de elegibilidade com a NFA. Clique aqui para obter uma lista das isenções As isenções não são auto-executáveis. As isenções ao registo da NFA devem ser renovadas anualmente. Precisa de ajuda Entre em contato conosco Podemos preparar e arquivar NFA isenções para qualificação CTAs e CPOs. A Regulamentação 4.12 (b) da CFTC e a Regulação 4.7 da CFTC também fornecem isenções a um CPO registrado de certos requisitos para fundos com certas posições de negociação e para pools cujos participantes se limitam a ldquoqualified personses elegíveis (investidores sofisticados). As partes isentas devem apresentar uma notificação à NFA. Clique aqui para a regra 4.12 (b) e clique aqui para a regra 4.7 Como faço para me tornar um CPO Registro completo como um CPO é um processo relativamente envolvido e normalmente leva de seis a oito semanas para ser concluído. Um CPO regista com o CFTC e torna-se um membro do NFA arquivando o seguinte: um Formulário on-line preenchido 7-R uma taxa de inscrição de 200 e CPO Membership Dues de 750,00. Um CPO é requerido arquivar o seguinte em relação a seu ldquoprincipalsrdquo e ldquoasociated personsrdquo: um Formulário Online 8-R Fingerprint carda uma Taxa de Aplicação Principal de 85.00 e uma Taxa de Aplicação de Pessoa Associada de 85.00. Os diretores e pessoas associadas de um CPO são geralmente obrigados a ter passado a Série 3 National Commodity Futures Examination. Requisitos de isenção de NFA As partes isentas devem apresentar um aviso publicamente divulgando a existência de fundos e existência de isenção. A NFA exige que as partes que tenham apresentado um aviso de isenção ou exclusão de acordo com as Regras 4.5, 4.13 ou 4.14 devem confirmar essa isenção ou exclusão anualmente, no prazo de 60 dias após o fim de cada ano civil. Regra CFTC 4.13 O incumprimento deste requisito será tratado como um pedido de retirada da isenção. Clique aqui para ler as alterações da regra NFA 2012 Uma pessoa que atenda aos requisitos da CFTC Regulation 4.14 (a) (10) não é obrigado a apresentar um aviso de isenção. Adicionalmente, as partes isentas devem fornecer aos investidores um memorando de oferta contendo informações divulgando: taxas, transferibilidade de interesses do fundo, conflitos de interesse e outros assuntos. As partes isentas devem fornecer aos investidores demonstrações contábeis trimestrais que divulguem: o valor patrimonial líquido (VAN) do fundo ao final do trimestre, a variação no VPL do final do trimestre anterior e o valor da participação do investidor no final do trimestre. As partes isentas devem fornecer aos investidores uma forma de relatório anual. As partes isentas estão sujeitas às disposições antifraude do Commodity Exchange Act (CEA). As partes isentas estão sujeitas às regras da CFTC no que respeita à manipulação do mercado. As partes isentas estão sujeitas às leis federais de valores mobiliários com relação à oferta de interesses do fundo e às atividades de investimento envolvendo valores mobiliários. Por último, as partes isentas estão sujeitas a determinadas disposições em matéria de chamadas especiais, incluindo a obrigação de apresentarem relatórios especiais junto da CFTC, utilizadas para a vigilância do mercado e em relação com investigações ou litígios. Isenção de retenção de fundos estreitos CFTC Regra 4.13 (a) (1) A isenção de pool único está disponível para um CPO que opera apenas um pool por vez e não recebe qualquer compensação direta ou indireta que não seja reembolso de despesas. Ninguém envolvido no Pool pode anunciar o Pool ou solicitar sistematicamente os investidores. Você pode configurar um pool para desenvolver um histórico e ele pode ser usado em conjunto com hedge funds incubadora. Você não pode receber qualquer compensação direta ou indireta que não seja reembolso de despesas. Você não pode anunciar o pool ou solicitar investidores. Isenção de Pequenos Bancos Regra CFTC 4.13 (a) (2) A isenção de Pequenos Bancos está disponível para um CPO recebendo contribuições de capital de menos de 400.000 se o Pool não tiver mais de 15 investidores. O CPO e seus diretores e certos parentes dos diretores não são contados para o limite de 15 investidores. Além disso, suas contribuições não contam para o limite de 400.000. Existem muitas isenções para o limite de 400k e 15 pessoas, de modo que o efeito líquido é que você pode configurar um grande pool enquanto confia nesta isenção. Uma de nossas estratégias de planejamento é criar um pool isento como um trampolim para um pool aprovado pela NFA para evitar atrasos de tempo. A NFA exige o registro completo de CPO por administradores de fundos de hedge que operam fundos de hedge que conduzem mais do que uma quantidade de minimis de negociação especulativa em futuros gerenciados, forex spot e commodity Interesses. Um gestor de fundos de cobertura é obrigado a registar-se na NFA, a menos que o fundo satisfaça as limitações de minimis de negociação da Regra 4.13 (a) (3). De acordo com a regra, a margem inicial e os prêmios para as transações com juros de commodities devem ser inferiores a 5 do valor de liquidação do fundo ou o valor nocional líquido agregado das transações de juros de commodities deve ser inferior a 100 do valor de liquidação do fundo. Regra 4.13 (a) (3) o alívio só está disponível se: (1) o hedge fund for oferecido privadamente aos investidores sofisticados definidos na Regra 4.7 como pessoas elegíveis qualificadas (QEPs), investidores credenciados ou funcionários conhecedores e (2) não comercializados Como commodities futuros ou produtos de commodities. A maioria dos fundos de hedge e fundos de hedge de imóveis deve ser qualificada de acordo com a Regra 4.13 (a) (3). Saiba mais sobre Investidores Credenciados Regra 4.13 (a) (4) Revogação Em 12, a NFA removeu a isenção para o registro de CPO disponível na Regra 4.13 (a) (4). Esta regra foi invocada por uma parte substancial da indústria de fundos de hedge. Os administradores de fundos de hedge que operam pools de commodities que dependem da isenção da Regra 4.13 (a) (4) são obrigados a se registrar como CPOs até 31 de dezembro de 2012 (a menos que eles possam se beneficiar de outra isenção). Como resultado da revogação, os CTAs atualmente operando sob uma isenção do registro de CTA de acordo com a Regra 4.14 (a) (8) - com base no fato de que eles fornecem pools de conselhos isentos de acordo com a Regra 4.13 (a) (4) Registar-se como CTAs junto da CFTC e tornar-se membros da NFA. Em 10 de julho de 2012, a CFTC emitiu uma carta de não-ação que se estende até 31 de dezembro de 2012 alívio de registro como um CPO ou CTA que estava anteriormente disponível. Na carta de não-ação, a CFTC estendeu a data de cumprimento até 31 de dezembro de 2012 para CPOs de fundos privados lançados após 24 de abril de 2012 cujos investidores atendam aos requisitos de qualificação previamente estabelecidos na Regra 4.13 (a) (4) Como o CPO arquiva com a CFTC o aviso exigido para reivindicar tal alívio. À luz dessas mudanças, você deve considerar suas opções regulatórias. Confused Contact Us for Assistance O NFA modificou o Sistema Eletrônico de Isenção para dar às pessoas que atualmente oferecem um pool isento de 4.13 (a) (4) e iniciaram o processo de registro (mas adiaram a data de vigência até 1º de janeiro de 2013), a capacidade de Pré-arquivo para uma isenção disponível (por exemplo, 4,7, 4,12, ou CFTC Advisory 18-96) que se tornaria efetiva ao mesmo tempo que as pessoas CPO registro em 1 de janeiro de 2013. A pessoa que opta por usar a opção de pré - Não será sujeito aos requisitos de divulgação e divulgação adicionais relacionados com a isenção recém-reivindicado até 2013. Quem regula forex nos Estados Unidos Nos Estados Unidos, supervisão regulamentar para a indústria financeira e de futuros para os clientes dos EUA ou aqueles que procuram fazer negócios no Os Estados Unidos estão sob a jurisdição da Securities and Exchange Commission (SEC), da Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA), da Commodity Futures amp Trading Commission (CFTC) e do National Futu Res (NFA). A Associação Nacional de Futuros (ldquoNFArdquo) é uma organização de sócio composta por indivíduos e entidades no negócio de colocar futuros e opções de commodities em mercados contratuais em nome dos clientes. As atividades da NFA são controladas pela Commodity Futures Trading Commission (ldquoCFTCrdquo), a agência governamental responsável por regular todos os aspectos da indústria de futuros de commodities dos EUA. A CFTC delegou à NFA a responsabilidade de processar os pedidos de registo CFTC e de conceder o registo CFTC quando apropriado. A CFTC foi iniciada em 1974 para proteger os investidores nos negócios de futuros e commodities. A CFTC determina as regras que regulam a indústria de corretagem de commodities e sua missão declarada aos investidores, comerciantes e ao público de práticas antiéticas nos mercados de commodities e futuros financeiros e opções. Além disso, a CFTC é responsável pela criação do ambiente regulatório que irá promover um ambiente de mercado livre que promova a concorrência. A CFTC tem autoridade para fechar qualquer entidade não regulamentada na indústria de varejo de forex. Durante 150 anos antes do desenvolvimento do CFTC futuros foram negociados no mercado de ações sob restrições federais, mas essas decisões só manteve a estabilidade do mercado real justo, sem realmente regulamentar a forma como as empresas trabalharam com clientes. A negociação de futuros sempre foi um interesse primário para os investidores e pertence ao comércio de bens prometidos no futuro, como frutas, grãos e sucos ainda não colhidos, mas com uma data futura para o mercado. O mercado de futuros também lida com a troca de moeda e os valores de moeda estrangeira sempre flutuante contra o dólar. Com as novas ofertas públicas de forex e influxos maciços de indivíduos nunca antes de entrar no mundo das finanças a necessidade de proteção contra fraude e manipulação foi aumentada para novos níveis. A CFTC sofreu muitas mudanças e melhorias, tudo com o foco na promoção aberta e competitiva forex e negociação de commodities em um ambiente seguro. O CTA é um indivíduo ou organização que, por compensação ou lucro, aconselha os outros sobre o valor ou a conveniência de comprar ou vender contratos de futuros, opções sobre futuros ou varejo forex cambial Contratos. Os CTAs são responsáveis ​​por aconselhar contas gerenciadas e veículos de investimento conjunto, como pools de commodities. Os CTAs também aconselham os investidores sobre o valor dos futuros ou opções de commodities ou a conveniência de negociar em futuros ou opções de commodities. As regulamentações sobre produtos básicos aplicam-se a um gestor de fundos hedge (CTA) ou patrocinador (CPO). Às vezes, o CPO e CTA são a mesma entidade. Isenções de CPO e CTA Se você não puder tirar vantagem de uma isenção de registro (veja abaixo), você deve se registrar com a CFTC, juntar-se à National Futures Association (NFA) e cumprir com a divulgação detalhada, manutenção de registros E regulamentação de relatórios. A CFTC é uma agência independente do governo dos EUA responsável pela regulamentação do comércio de commodities. A NFA é responsável pela regulamentação dos mercados de futuros. A NFA é supervisionada pela CFTC. A NFA é uma organização de auto-regulação à qual a CFTC delegou certas funções de registo, incluindo o registo de operadores de pool de mercadorias (CPO) e consultores de negociação de mercadorias (CTA). Clique aqui para obter uma lista de isenções CTA e CTA Exclusões CTA isenções CTAs são obrigados a se registrar com a NFA a menos que satisfaçam determinados critérios relativos ao tamanho e âmbito dos serviços oferecidos. Todos os CTAs registrados que gerenciam contas de clientes devem ser membros do NFA. De um modo geral, um CTA está isento de registo se: for registado como CPO e o seu aconselhamento de negociação de mercadorias é dirigido unicamente para, e para o uso exclusivo do pool ou pools para o qual está registado, está isento de registo como um O CPO eo seu aconselhamento sobre o comércio de mercadorias são dirigidos unicamente para, e para o uso exclusivo, do pool ou pools para os quais está isento ou durante os 12 meses anteriores, não forneceu consultoria de negociação de mercadorias a mais de 15 pessoas E não se mantém geralmente para o público como um CTA. As isenções são estritamente interpretadas pelos reguladores e pelos tribunais. CPOs e CTAs Trading Securities amp Securities Products Você não tem que se registrar como um consultor de investimentos, se você não está negociando valores mobiliários. Commodities, futuros gerenciados e forex spot não são títulos. Se você planeja executar mais do que um comércio de ações ocasional, no entanto, você pode ter que se registrar como um consultor de investimentos. Produtos de futuros de segurança também constituem títulos para fins da Lei de Sociedades de Investimento de 1940. Se um CTA ou um CPO fornece mais do que aconselhamento incidental sobre valores mobiliários, tem que tratar registro de consultor de investimento, seja com a Securities Exchange Commission (SEC) Comissão de Valores Mobiliários. Saiba mais sobre o Registro de Assessores de Investimento Como faço para me tornar um CTA Um CTA se inscreve no CFTC e se torna um membro do NFA preenchendo o seguinte: um Formulário Online 7-R com uma taxa de inscrição de 200 e CTA Membership Dues, De 750. Um CTA é requerido para arquivar o seguinte em relação a seu ldquoprincipalsrdquo e ldquoasociated personsrdquo: um formulário online 8-R cartões de impressões digitais uma Taxa de Aplicação Principal de 85 e uma Taxa de Aplicação de Pessoa Associada de 85. Principais e pessoas associadas de um CTA são geralmente obrigados a ter passado a Série 3 National Commodity Futures Examination. O que é o Processo de Registro da NFA A Commodity Futures Trading Commission (CFTC) é a organização reguladora mais proeminente na forex spot e a National Futures Association (NFA) opera em associação com a CFTC. O processo de revisão do documento de registro e divulgação da CFTC é tratado exclusivamente pela NFA. Embora o registro de NFA possa ser concluído rapidamente se um gerente de forex completou os exames de forex e o requisito de impressão digital, o documento de divulgação (documento de oferta) processo de revisão leva um pouco de tempo como o NFA examina os documentos. Os documentos de oferta devem divulgar taxas de desempenho e um cálculo do ponto de equilíbrio. Enquanto os documentos de divulgação forex são semelhantes aos documentos de divulgação de futuros, há algumas informações específicas sobre forex que os gerentes precisam incluir nos documentos de divulgação do forex. Os documentos de divulgação de Forex e os contratos de contas gerenciadas por forex são documentos legais usados ​​com clientes e devem ser elaborados por um advogado experiente, como Hannah Terhune. Contacte-nos para as suas Necessidades de Registo NFA Preparamos todos os formulários de registo NFA para personalizar as políticas e procedimentos de ligação com os reguladores durante todo o processo de registo para RFED, FCM, IB, CTA e CPO e preparar documentos de divulgação para CTAs e CPOs. Fale conosco Haverá uma isenção de escritório familiar A CFTC indicou que está considerando uma isenção de escritório familiar semelhante à isenção SEC. Através de uma série de cartas interpretativas, a CFTC adota a posição de que certos fundos integrados apenas por familiares imediatos não são pools de commodities e, conseqüentemente, seus gerentes não são CPOs. Embora essas cartas tenham sido emitidas com base em casos específicos, os regulamentos da CFTC permitem que outras entidades confiem em cartas interpretativas. Os gerentes dos escritórios familiares que procuram evitar o registro de CPO devem (i) confiar em outra isenção de registro, se disponível, (ii) confiar em uma carta interpretativa emitida anteriormente, se possível, ou (iii) procurar semelhante interpretativo ou não ação de alívio Da CFTC. As exceções de registro de CPO nas Regras 4.13 (a) (1) e 4.13 (a) (2) podem estar disponíveis para os gerentes de certos escritórios familiares. A regra 4.13 (a) (1) isenta do registro o CPO de um único pool, desde que, entre outras coisas, o CPO não receba compensação e não seja requerido para se registrar na CFTC. A regra 4.13 (a) (2) isenta do registro o CPO de um ou mais pools com contribuições agregadas de 400.000 ou menos, desde que nenhum grupo tenha mais de 15 participantes. O CPO, seus diretores, seus familiares imediatos e outros familiares que vivem no mesmo domicílio estão excluídos dos limites de participação e contribuição. Essas isenções têm sido de utilidade limitada dada a estrutura de muitos escritórios familiares. Quais são os interesses das commodities Os interesses das commodities incluem futuros (incluindo futuros agrícolas, metálicos e financeiros), opções de commodities e, mediante a emissão de regras finais sob a Dodd-Frank, swaps. Os swaps incluem uma grande variedade de transações, incluindo swaps de taxa de juros, muitos tipos de swaps de moeda, swaps de energia e metal, swaps agrícolas, swaps de commodities, swaps sobre índices de base ampla e swaps sobre títulos públicos. A posição da CFTCs é que a transação em qualquer quantidade de contratos futuros (direta ou indiretamente) faz com que um patrocinador do fundo seja um CPO. Não existe excepção de minimis na definição. A posição da CFTC resulta na conclusão de que os patrocinadores de fundos que têm swaps de taxas de juros ou swaps cambiais são CPOs e precisam se registrar (a menos que uma isenção esteja disponível). Mesmo fundos de fundos também podem ser considerados como commodities, dependendo das atividades de investimento dos fundos subjacentes. Introdução de Corretores (IB) Pessoas que solicitam ou aceitam ordens para Comerciantes da Comissão de Futuros (FCM) ou Revendedor de Câmbio de Varejo (RFED) para forex spot devem registrar-se com a NFA como um Corretor de Apresentação. Os IBs devem manter os requisitos de capital líquido aplicáveis ​​a IBs de futuros e opções de commodities ou celebrar contratos de garantia com as FCMs e RFEDs com as quais lidam. Para se tornar um corretor de introdução você deve (1) passar o exame de série 3 (2) juntar o NFA como um corretor de introdução e (3) estabelecer um acordo de compensação com um comerciante de futuros Comissão. Um IB pode escolher (1) atender aos requisitos mínimos de capital líquido aplicáveis ​​a IBs de opções de futuros e mercadorias, ou (2) celebrar um contrato de garantia com uma FCM ou uma RFED. A NFA exige que um IB tenha um patrimônio líquido de 45.000. Se você não puder cumprir este requisito de capital você pode estabelecer um corretor de introdução garantido onde a compensação FCM fornece o capital próprio. Como um IB garantido, o IB só pode esclarecer através de sua garantia FCM. Como um IB não pode ser parte de mais de um acordo de garantia de cada vez, efetivamente torna IBs que não podem manter os requisitos mínimos de capital líquido agentes de vendas exclusivas para a FCM ou RFED que eles lidam com. Um IB independente (aquele que atende ao requisito de patrimônio líquido) pode estabelecer relações de compensação com vários FCMs. São PAMMs (Percentage Allocation Management Modules) Piscinas de commodities Sim. PAMMs são bastante populares com gerentes de dinheiro. PAMMs são soluções oferecidas por corretores de forex permitindo que os gerentes de dinheiro para controlar várias contas de cliente, quer agrupando-os juntos ou permitindo colocar pedidos simultâneos. De acordo com a Notificação Interpretativa para a Norma de Conformidade NFA 2-10, o NFA pode ver as sub-contas negociadas sob um PAMM (e ferramentas similares de gerenciamento de comércio) como pools de commodities. Isso afeta diretamente os consultores comerciais de commodities (CTA) gerenciando contas de clientes sob uma conta mestre. Para evitar o status do pool de mercadorias, cada subconta deve ser tratada como uma conta individual. As ordens devem ser colocadas em cada capital de margem de sub-accountrsquos em vez de mestre de capital de accountrsquos margem. O depósito e a retirada rápidos devem ser permitidos - os fundos de clientes não podem ser bloqueados como resultado de uma posição de negociação coletiva. Isenção QEP Os CPOs registrados podem se basear na Regra 4.7 da CFTC para alívio de certos requisitos. A Regra 4.7 fornece alívio da divulgação, manutenção de registros e requisitos de relatórios para CPOs que oferecem interesses em pools privados que investem em commodities unicamente para QEPs. Anteriormente, a Regra 4.7 estabelece que um CPO reivindicando alívio sob a regra não é obrigado a fornecer os seus participantes pool com auditadas demonstrações financeiras anuais. As regras atuais exigem que os CPOs operem pools de acordo com a isenção de acordo com a Regra 4.7 para que as demonstrações financeiras anuais do pool sejam certificadas por um contador público. Um gestor de fundos de cobertura agora obrigado a registar um operador como um CPO devido à rescisão da Regra 4.13 (a) (4) continua a poder reclamar algum alívio da divulgação, manutenção de registos e requisitos de relatórios ao abrigo das regras da CFTC. Os ganhos e perdas de moeda estrangeira (incluindo ganhos e perdas em contratos a termo, futuros e de opções) são tributados sob a Seção 988. Isso significa que os ganhos de negociação de forex são tributados na data de entrada em vigor. De curto prazo (ordinárias). Há uma exceção para o que é chamado um fundo qualificado, onde uma eleição pode ser feita para tratar os lucros de negócios em moeda estrangeira sob a Seção 1256 (mark-to-market e uma taxa combinada de 60 ganho de longo prazo e 40 ganho de curto prazo Independentemente da duração da posição), mas o fundo deve cumprir uma definição estatutária de fundo qualificado cuja actividade principal consiste na negociação de contratos a prazo, futuros e de opções. Em futuros de moeda de fundo qualificados - também conhecidos como contratos de futuros regulamentados - são tributados sob a Seção 1256. Contratos a termo e opções de balcão noutras moedas negociadas para as quais também há negociação em futuros regulamentados qualificar como Seção 1256 Os ganhos em um fundo qualificado de negociação de futuros são tributados na taxa de 6040. Ligue para o IRS em primeiro lugar, se você está tentado a assumir posições de retorno de imposto selvagem com base em você leu em outro lugar Na Internet sobre este tópico. Saiba Mais Sobre os Impostos sobre os Fundos de Hedge Devo Registrar-se na NFA I Comércio de Ordinários Estrangeiros Sim. Muitos corretores oferecem a oportunidade de comprar e vender ordinaries estrangeiros. Para liquidar essas transações, os corretores devem converter o dinheiro dos clientes em moeda estrangeira e vice-versa. Na transação típica, um corretor encaminha uma ordem de cliente para um correspondente no exterior que executa a transação no mercado externo na moeda local. Na data de liquidação, a empresa executora liquida a transação na moeda local, tornando necessária outra conversão cambial. Em última instância, o cliente norte-americano do corretor liquida o comércio em dólares dos EUA sem estar envolvido na conversão de moeda real (semelhante ao modo como as empresas de cartão de crédito liquidam compras de cartões de crédito estrangeiros com seus clientes em dólares dos EUA). Sob Dodd-Frank, a questão é se a compra e venda de ordinários estrangeiros envolve uma transação de varejo forex. As transações forex spot normalmente liquidam no segundo dia após a data de negociação e são expressamente excluídas da Dodd-Frank. No entanto, as transacções de valores mobiliários, incluindo transacções em ordinários estrangeiros, são liquidadas no terceiro dia após a data de negociação. Como resultado, a negociação de ordinários estrangeiros pode envolver corretores em operações reguladas de câmbio de varejo. Dado o universo de regras aplicáveis ​​aos membros da FINRA envolvidos no comércio de varejo (direta ou indiretamente através da negociação em ordinários estrangeiros), aqueles que negociam ordinários estrangeiros em nome de terceiros por uma taxa, seja em um hedge fund de ações ou contas gerenciadas, é melhor Para assumir que esquadrar com o NFA é o caminho melhor. E quanto a binários, opções de câmbio e CFDs A curto prazo para contratos de diferenças, CFDs permitem a especulação sobre o movimento direcional de numerosos mercados financeiros e instrumentos. Ao contrário da negociação tradicional, você não possui os instrumentos reais negociados no mercado, mas contratos de derivativos cujo ativo subjacente define os parâmetros de preço. Além disso, os CFDs oferecem a oportunidade de usar alavancagem para negociar grandes posições com uma pequena quantidade de capital. CFDs estão disponíveis para ações, índices, commodities, títulos, taxas de juros, forex e futuros de inflação. Com binários, os comerciantes tentam prever com êxito o resultado de um determinado evento. O evento pode ser qualquer coisa, como o preço de fechamento do UK100 ou futuros de ouro. Quando os comerciantes acreditam que um determinado evento irá ocorrer, eles compram uma cotação binária na esperança de lucrar com esse evento acontecendo. If they donrsquot think the event will happen, they will sell the quote. Unlike other financial products, binaries have only two possible outcomes: either the event happens by a certain time or it does not. To gauge how likely an event will happen by the expiry, binaries are priced on a range from zero to 100. With an FX option, a buyer and a seller enter a contract for the right to buy or sell an underlying currency pair at a specific price on a particular date. Again, given the universe of rules applicable to FINRA members involved in retail forex (directly or indirectly through trading in foreign ordinaries), those trading foreign binaries involving commodities and forex, CFDs involving commodities and forex, and FX options on behalf of third parties for a fee, whether in an equity hedge fund or managed accounts, it is better to assume that squaring up with the NFA is the better path. Capital Management Services Group, Inc. is recognized by discriminating business owners as being the foremost tax and legal authority in the hedge fund industry. Attorney Hannah Terhunes education and experience are unsurpassed in the area of hedge fund creation, development and launch. Ms. Terhunes extensive international tax knowledge and hedge fund experience have made her an indispensable resource for serious hedge fund and business professionals. Ms. Terhunes numerous articles on the subjects have appeared in over 100 publications worldwide. Chances are, if you have read anything related to the hedge fund business, Ms. Terhune wrote it. Why Hire Us When you engage us you get a unique combination of securities, tax, and global business experience. We think we have the best set of offering documents in the industry for hedge funds based on current and ever changing laws. We aim to deliver quick turnaround times because we understand that our customers want to begin their money management business as soon as possible. We conceive, structure and deploy the best tax saving strategies for your hedge fund business. We will help you start your business as soon as possible and continue to assist you. Give us the opportunity to use that knowledge and experience for you. Each client receives personalized attention from our attorneys and staff. No client is too large or small for us. We pride ourselves in providing personal attention to each client. We provide the best services and support needed for hedge funds and business projects. No need to coordinate work between accounting, administrative and law firms--we handle the entire hedge fund business process from start to finish. We offer legal services, accounting services, tax planning services, tax return preparation services, business consulting services, and U. S. and offshore company formation services. We provide high quality services at competitive rates. But dont take our word for it, give us a call and let us prove what we can do for you. Personal Consultations You get answers to your specific questions by speaking directly to Hannah Terhune, an experienced hedge fund and international tax attorney. Ms. Terhunes hard-earned knowledge and experience can be put to work to save you unnecessary steps and costly wasted effort. The consult is an invaluable opportunity to speak to Hannah one-on-one and learn how to achieve more in less time. Ms. Terhunes credentials and experience gives you access to a well-informed professional practitioner with sound ethical judgment. The availability of such expertise required to recommend the best solutions to you and provide sound ethical advice should never be taken lightly. We are confident that when you are finished with your consultation you will be impressed and more informed about your business plans than ever before. Call (307) 213-4732 or Click Here to Request Services. Our Commitment Henry David Thoreau wrote: Do not hire a man who works for money, but him who does it for love of it. We are committed to your business plans and bringing you the best possible options. We are an established and internationally recognized law firm that serves and educates our clients throughout the industry. We do this by striving for the best results. A lawyer is a philosopher and role model. The ability to improve our clients lives is a privilege that we do not take lightly. There is tremendous power in being able to effect a positive change in our clients lives. Our aim is to welcome our clients and to provide a comfortable, warm environment for all. Thanks for visiting our website. We hope to have the opportunity to serve you. Website content and design are copyrighted 2001-2014 copy by Hannah M. Terhune and all rights are reserved. This web site is designed for general information only. The information presented at this site should not be construed to be formal legal advice nor the formation of an attorneyclient relationship.